季报摘要
- 加密货币高频量化策略，研发中……
- 本季度量化基金策略业绩：4.98%，良，全国排名：3975/12416；平均 Beta：1.00；
- 本季度量化股票策略业绩：5.04%，良，全国排名：3935/12416；平均 Beta：1.46；
- 本季度量化期权策略业绩：8.69%（中性策略，不参与全国股基排名）；
（优良中差，表明全国排名四位分）
各投资帐户本季度业绩
1.云锵团队基金投资帐户
本帐户目前的组合投资方案，详见《2023年6月报 - 云锵多策略投资组合重要升级》。
本季度策略仓位保持 100%，持续高仓位动作。由于基金帐户无杠杆可操作，所以未来会择机在高点减仓、或调整到低回撤资产。
本月及历史的仓位、收益：
2.云锵量化股票投资帐户 V7.0
本季末，YQ7.0 股票多头持有的标的数是：93只。
各策略月度历史仓位及收益：
3.云锵期权中性投资策略
月度历史业绩如下：
目前策略已经全面放开仓位运行了。
3月，在程序没出现问题的情况下，期权策略开始出现了亏损。但是对整体业绩还是比较满意的，这个季度赚了8.69%。11月起（10月前，量化问题太多，不纳入计算，哈哈）的最大回撤是 -6.18%。这个收益风险比，目前是很不错的。
后面会持续优化……
4.云锵股指期货投资策略
详细的策略介绍：见：《云锵投资 - 股指期货多头策略》，以及《中金 | 期指基差策略的“一二三”》。
目前，股指期货本身涨跌与指数行情一致，用于调整整体资产组合的 Beta，所以其本身的绝对业绩并不重要。
策略原理：指数本身跌得越多，可在底部通过将股票转换为高杠杆的股指期货，在不增加资金的前提下实现了加仓（加仓数据未体现在表中）。此时，也就放弃了股票组合的 Alpha，而去追逐指数的 Beta。并股指回升时，股指期货的仓位也会下降，在指数中高位时会不再持有期货。
期货月度历史业绩如下：
5.加密货币高频量化策略
本季度，已经着手研发 BTC、ETH 的高频量化策略。并已经成功运行两个月的实盘。实盘期间，也在不断修复问题、优化策略逻辑，预计未来半年内，能正式运行。
致股东
股票多头的投资，是以 5-7 年为一个盈利周期的。所以，风物长宜放眼量。
云锵量化投资，目标是做出稳定且高的超额收益。但是，毕竟股票、基金投资，随市场波动大，时涨时跌。所以其应该是家庭资产配置中的前锋，但是却是一生的投资，所以股东需要以更长远的视角来看待它。
另外，对于量化投资而言，每一个拥有正确的核心逻辑、经过较长时间的实盘验证、保证一致性的投资策略，都有其不适应市场的“难熬期”。只有熬过这段时间，才能迎来它真正的超额收益。所以，底层逻辑正确的策略，在其表现低迷时，投资人不应轻易地切换、调整、放弃策略；相反，我们可能更应该在此时加仓。
最后，建议股东在资产配置时，能同时持有多个高 Alpha 但是波动性低相关的策略。这样，在获取所有策略的 Alpha 的同时， 还降低了整体资产的波动性，进而带来更高的年化收益及夏普比率。
