金融期权品种一览
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上海证券交易所
品种 行权方式 上市日期 华夏上证50ETF期权 欧式 2015-02-09 华泰沪深300ETF期权 欧式 2019-12-23 南方中证500ETF期权 欧式 2022-09-19 华夏上证科创板50ETF期权 欧式 2023-06-05 易方达上证科创板50ETF期权 欧式 2023-06-05 -
深圳证券交易所
品种 行权方式 上市日期 嘉实沪深300ETF期权 欧式 2019-12-23 易方达创业板ETF期权 欧式 2022-09-19 嘉实中证500ETF期权 欧式 2022-09-19 易方达深证100ETF期权 欧式 2022-12-12 -
中国金融期货交易所
品种 行权方式 上市日期 沪深300股指期权 欧式 2019-12-23 中证1000股指期权 欧式 2022-07-22 上证50股指期权 欧式 2022-12-19
期权与期货的区别
| 类别 | 期权 | 期货 |
|---|---|---|
| 买方享受权利无义务 | 是 | 否 |
| 权利与义务 | 买方有权利，卖方有义务 | 买卖双方权利与义务相等 |
| 卖方承担履约义务 | 是 | 是 |
| 权利金 | 买方支付给卖方 | 无 |
| 保证金制度 | 买方需要缴纳保证金 | 买卖双方均需缴纳保证金 |
| 买方无需缴纳保证金 | 否 | 是 |
| 上市合约数 | 每个合约月份有多个合约 | 每个合约月份只有一个合约 |
| 了结方式 | 平仓、行权/履约、弃权 | 平仓、实物/现金交割 |
合约期限
- 上交所、深交所品种
- 同时存在4个月份的合约：当月、下月及随后两个季月
- 9个（1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约）
注意，随着ETF行情的波动，ETF期权合约可能会加挂，以保证相对于ETF价格，始终存在1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约。
- 中金所品种
- 同时存在6个月份的合约：当月、下2个月及随后3个季月
- 行权价格覆盖上证50指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围，每个月份下合约数量不确定
行权方式
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上交所、深交所品种
- 合约乘数：10000份，即每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额，则买入期权需要支付的权利金为\(期权价格 \times 10000 \times 合约张数\)
- 实物交割：买方和卖方都需要做好准备。对于认购期权（看涨期权），买方需在行权日准备好足额资金，以便在交收日购买标的资产（即ETF份额）；对于认沽期权（看跌期权），买方需准备好相应数量的标的证券（即ETF份额），以便在交收日卖出
- 交割日：到期月份的第四个星期三
- 最小报价单位：0.0001元，因此期权价格每变动一单位，相当于一份期权头寸变动1元
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中金所品种
- 合约乘数：每点人民币100元，则买入期权需要支付的权利金为\(期权价格 \times 100 \times 合约张数\)
- 现金交割
- 交割日：合约到期月份的第三个星期五，遇国家法定假日顺延
- 最小报价单位：按指数点报价，最小单位为0.2点，因此期权价格每变动一单位，相当于一份期权头寸变动20元
T形报价
为方便展示同一到期日期权，在不同行权价下，看涨、看跌期权的行情对比，期权行情常常用T形报价的方式展示：
