在金融市场和交易平台中，订单撮合机制（Order Matching）是核心环节，而 ASK（卖单）、BID（买单）、Maker（挂单方）与 Taker（吃单方）构成了交易的基本概念。本文将详细解析这些概念，并探讨它们在交易中的关系。
1. ASK（卖单）与 BID（买单）
ASK（卖单）
ASK 指的是卖方报价，即卖家愿意出售资产的最低价格。在市场深度数据中，卖单通常按价格升序排列，最优卖单（卖一价）即当前市场中最低的卖出价格。
例如：
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卖一价（ASK1）：$100（100 股）
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卖二价（ASK2）：$102（200 股）
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卖三价（ASK3）：$105（150 股）
这表示市场中有卖家愿意以 $100 的价格出售 100 股，以 $102 出售 200 股，依此类推。
ASK 卖单：卖方报价，卖一价，代表卖方接受的最低价格
BID（买单）
BID 指的是买方报价，即买家愿意支付的最高价格。买单通常按价格降序排列，最优买单（买一价）即当前市场中最高的买入价格。
例如：
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买一价（BID1）：$98（120 股）
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买二价（BID2）：$96（150 股）
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买三价（BID3）：$95（200 股）
这表示市场中有买家愿意以 $98 的价格买入 120 股，以 $96 买入 150 股，依此类推。
BID 买单：买方报价，买一价，代表买方愿意支付的最高价格
买卖双方的报价形成了市场的供需关系，ASK 与 BID 之间的价差（Spread）反映了市场的流动性。
2. Maker（挂单方）与 Taker（吃单方）
在交易过程中，市场参与者可以选择提供流动性（Maker）或消耗流动性（Taker）。
Maker（挂单方）
Maker 指的是主动提交限价单，并愿意等待成交的交易者。Maker 订单进入订单簿，并在市场中提供流动性。
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例如：如果当前卖一价是 $100，而交易者提交一个限价卖单 $101，那么此单不会立即成交，而是进入订单簿，等待匹配。
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Maker 交易通常手续费较低，甚至部分平台会提供 Maker 返佣，以鼓励市场流动性。
Taker（吃单方）
Taker 指的是主动成交订单的交易者，通常是以对手价（市场价）执行交易。
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例如：如果当前卖一价是 $100，买方直接下达市场单购买 100 股，那么该买单将立即与卖一价匹配，完成交易。
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Taker 交易消耗市场流动性，因此交易手续费通常较高。
3. ASK、BID、Maker、Taker 关系总结
| 角色 | 行为 | 影响 |
|---|---|---|
| ASK（卖单） | 卖方报价，最低可接受价格 | 形成市场供给 |
| BID（买单） | 买方报价，最高愿支付价格 | 形成市场需求 |
| Maker（挂单方） | 提供限价单，增加流动性 | 订单进入订单簿，等待撮合 |
| Taker（吃单方） | 按市场价格成交，消耗流动性 | 立即成交，提高成交速度 |
4. 交易示例
假设市场中当前的订单簿情况如下：
| 价格（$） | 卖单（股） | 买单（股） |
| 105 | 200 | - |
| 102 | 150 | - |
| 100 | 100 | - |
| --- | --- | --- |
| 98 | - | 120 |
| 96 | - | 150 |
| 95 | - | 200 |
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若一位 Maker 提交限价买单 $97（100 股），该订单进入买单队列，市场未立即成交。
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若一位 Taker 提交市场买单（100 股），则该订单将以卖一价 $100 立即成交 100 股。
5. 结论
理解 ASK、BID、Maker 和 Taker，有助于更好地理解市场交易逻辑和流动性原理。
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Maker 提供流动性，Taker 消耗流动性。
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ASK 代表卖方报价，BID 代表买方报价，二者价差反映市场深度。
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Taker 交易更快但成本更高，Maker 交易手续费更低但需等待成交。
这些概念在股票市场、加密货币交易和其他金融市场中广泛适用，是交易者制定策略的核心要素。
